Poți extinde influența și capacitățile companiei tale prin achiziție sau fuziune?

Tranzacțiile și fuziunile (M&A – mergers and acquisitions) rămân atractive pentru companiile medii care caută să-și extindă influența și capacitățile. Trimestrul patru al anului este un moment interesant pentru a explora aceste oportunități. Însă decizia de a merge înainte cu o achiziție sau alianță strategică trebuie să fie bine fundamentată în realitatea economică și în nevoile specifice ale pieței și mai ales ghidată de un consultant specializat. 

Piața tranzacțiilor și fuziunilor (M&A) din România a rămas activă în 2023, în ciuda unor scăderi în volum fata de 2022, cu aproximativ 130 de tranzacții cu valori de peste 5 milioane euro. Cu toate acestea, valoarea totală estimată a pieței a rămas relativ stabilă, situându-se între 6,5 și 7,2 miliarde euro. Conform Deloitte, sectorul energiei a dominat în termeni de valoare în 2023, contribuind cu 35% la totalul pieței, urmat de retail și distribuție (21%) și imobiliare (14%). Pe de altă parte, sectorul imobiliar a fost cel mai activ din punct de vedere al numărului de tranzacții, reprezentând 28% din total, urmat de energie (15%) și tehnologie (11%)​. 

Prin comparatie, anul 2022 a fost, de asemenea, unul important pentru piața M&A din România, cu o valoare totală estimată a tranzacțiilor de 6,6 miliarde USD. România a înregistrat o creștere de 26% a numărului de tranzacții față de 2021, cu sectoare precum tehnologia și imobiliarele fiind printre cele mai active​ (conform EY US).

Ne aflâm în trimestrul 4 și în această perioadă companiile își reevaluează performanțele pe parcursul anului și își ajustează planurile pentru anul viitor. Momentul este adesea favorabil pentru a lua decizii strategice pe termen lung, inclusiv achiziții sau fuziuni. În plus, disponibilitatea finanțării europene și locale poate fi un factor catalizator, deoarece România beneficiază de diverse fonduri pentru dezvoltarea întreprinderilor, mai ales în sectoarele cu potențial de creștere, precum tehnologia, energia verde sau agricultura.

De ce toamna și trimestrul 4 pentru achiziții și fuziuni?

Câteva motive-cheie ar fi Evaluarea performanțelor anuale: Companiile încep să tragă linie și să vadă cum au performat pe parcursul anului. Unele firme care nu și-au atins obiectivele financiare ar putea fi dispuse să fie achiziționate la un preț mai avantajos.

O perspectivă externa companiei în procesul de evaluare poate fi extrem de valoroasă. Un consultant are capacitatea de a evalua performanțele anuale ale firmei în mod obiectiv, oferind soluții strategice pentru îmbunătățire și identificarea oportunităților de creștere.

Alt motiv-cheie este Accesul la capital: Deși ratele dobânzilor sunt mai ridicate, băncile sunt încă deschise pentru a finanța tranzacții de fuziuni și achiziții pentru companiile cu un profil de risc solid. În plus, fondurile europene și instrumentele de sprijin guvernamental oferă alternative viabile pentru finanțarea unor tranzacții strategice. Inclusiv în aceasta etapă consultantul de business poate ajuta. Acesta are expertiză în identificarea surselor de finanțare și poate negocia termeni favorabili, oferind soluții creative pentru accesul la capital.

Și, nu în ultimul rând, Pregătirea pentru anul următor: Companiile care fac achiziții sau încheie alianțe în trimestrul 4 pot începe anul viitor cu un avantaj competitiv, având deja noile resurse integrate în operațiunile lor. Iar un consultant poate ajuta la integrarea eficientă a acestor resurse și la optimizarea strategiilor pentru a începe anul cu un avantaj competitiv.

Care sunt tipurile de tranzacții și fuziuni potrivite pentru companiile medii?

Pentru o companie medie din România, achiziția sau fuziunea trebuie să aibă un scop strategic clar iar acest scop poate determina tipul cel mai bun de tranzacție. 

Achiziția de firme complementare: Dacă o companie își dorește să-și extindă gama de servicii sau produse, achiziționarea unei firme care oferă soluții complementare poate fi o mișcare strategică. De exemplu, o firmă de producție care achiziționează o companie de distribuție poate câștiga control asupra lanțului de aprovizionare.

Alianțele strategice: Uneori, fuziunile complete nu sunt cea mai bună opțiune. În schimb, o alianță strategică prin parteneriate poate aduce acces la piețe noi sau resurse fără costurile și riscurile unei achiziții complete.

Consolidarea sectorială: În unele sectoare (cum ar fi IT sau tehnologia verde), consolidarea poate fi un pas natural pentru companiile medii care vor să-și crească cota de piață și să își întărească poziția în fața competitorilor internaționali.

Nu e clar care ar fi cel mai bun tip de tranzacție? Consultantul poate explora și evalua opțiuni de parteneriate care minimizează riscurile și maximizează accesul la noi piețe și resurse si poate poate ghida antreprenorii în procesul de consolidare, asigurându-se că această mișcare întărește poziția pe piață a companiei și oferă avantaje competitive pe termen lung.

Provocările tranzacțiilor realizate în trimestrul 4

Cu toate oportunitățile care vin odată cu sfârșitul anului, există și provocări care nu pot fi ignorate atunci cand faci acest tip de tranzactii pe final de an. 

Fluctuațiile economice globale: Trimestrul 4 vine cu o serie de incertitudini economice globale care pot afecta și România. Volatilitatea piețelor internaționale și schimbările rapide din peisajul economic european pot pune presiune asupra evaluărilor și planurilor de fuziuni și achiziții. De asemenea, Accesul la resurse umane. Fuziunile și achizițiile pot duce la provocări legate de integrarea echipelor, mai ales într-o perioadă în care există o competiție acerbă pentru talente pe piața forței de muncă din România. Și, în final, Reglementările. În România, reglementările fiscale și legale pot fi complexe și schimbătoare, mai ales în contextul unor tranzacții de amploare. Consultanța juridică solidă este esențială pentru a evita capcanele legislative.

Cum poate fi valorificat contextul tranzacției pentru creșterea unei companii medii?

Pentru a valorifica la maxim contextul actual, o companie medie trebuie să adopte o abordare atentă și strategică. Foarte important, trebuie să realizeze Analiza pieței și due diligence. Orice achiziție sau fuziune trebuie să fie susținută de o analiză detaliată a pieței și a companiei-țintă. Acest proces de „due diligence” este crucial pentru a înțelege dacă valoarea companiei vizate este justificată și dacă există riscuri ascunse.
Apoi ar urma o Optimizare a finanțării. La ce mă refer? Companiile medii ar trebui să exploreze toate sursele de finanțare disponibile, inclusiv bănci, fonduri de investiții și surse de finanțare europeană. De asemenea, structurile de tranzacții creative, cum ar fi acordurile de earn-out (plăți suplimentare în funcție de performanța ulterioară a companiei achiziționate), pot reduce riscurile. În cele din urmă, Integrarea eficientă. Odată finalizată tranzacția, succesul pe termen lung depinde de cât de bine sunt integrate echipele, procesele și culturile organizaționale ale celor două companii. O strategie de integrare bine gândită poate preveni fricțiunile și pierderea de resurse valoroase.

În concluzie, este trimestrul 4 un moment bun pentru M&A?

Trimestrul 4 al anului este, fără îndoială, o perioadă în care oportunitățile de achiziții și alianțe strategice pot fi valorificate, dar cu prudență. Pentru o companie medie din România, succesul unei astfel de mișcări depinde de o înțelegere clară a pieței, o pregătire financiară solidă și capacitatea de a integra noile resurse fără a crea turbulențe majore în organizație.
Dacă acești factori de mai sus sunt bine gestionați, atunci tranzacțiile și fuziunile pot reprezenta o strategie eficientă pentru a accelera creșterea și a câștiga un avantaj competitiv semnificativ în anul ce urmează.

Colaborarea cu un consultant de business poate simplifica aceste procese. Expertiza adviserului  ajută în luarea de decizii informate și în valorificarea la maximum a tranzacțiilor sau alianțelor strategice.