RomInsolv: Restructurare vs. Insolvență: Ce alegi când businessul e în dificultate?

Pe parcursul derulării unui business, pot apărea momente dificile în care trebuie luate decizii rapide și asumate. Datoriile cresc, încasările scad, creditorii devin insistenți, iar managementul simte că pierde controlul. În astfel de situații, cele mai întâlnite opțiuni sunt restructurarea sau insolvența. Deși pot părea similare, ele implică abordări diferite, riscuri diferite și rezultate foarte diferite.

Ce este restructurarea?

Restructurarea este o soluție extrajudiciară (în afara instanței), prin care compania încearcă să-și redreseze situația financiară fără a intra în insolvență.

Este o alegere potrivită pentru companiile care:

• încă mai au active valoroase;
  
• au clienți sau contracte în derulare;
  
• cred într-o revenire, dar au nevoie de respiro;
  
• sunt dispuse să renegocieze datoriile și să optimizeze intern.
  

Exemple:

O firmă de producție industrială, afectată de scăderea comenzilor în pandemie, negociază cu furnizorii amânarea plăților cu 90 de zile și își restructurează echipa și stocurile. Astfel, își păstrează angajații esențiali și poate relua activitatea la capacitate mai mică.

O agenție de turism cu pierderi mari în sezonul rece își restrânge activitatea la online, renunță la sediu fizic și eșalonează plățile către bănci pe baza unei proiecții de cash-flow revizuite.

Important: restructurarea se face voluntar, dar necesită implicarea tuturor actorilor – bancă, furnizori, clienți, angajați. E o formă de „salvare prin adaptare”.

Ce este insolvența?

Insolvența este o procedură legală, reglementată de Legea nr. 85/2014, care intervine atunci când compania:

• nu mai poate plăti datoriile la scadență;
  
• nu reușește să ajungă la un acord cu creditorii;
  
• are un dezechilibru financiar grav și persistent.
  

Dar insolvența NU înseamnă automat faliment!

Procedura poate fi inițiată de companie însăși sau de creditori care nu își primesc sumele datorate. În esență, insolvența reprezintă o a doua șansă acordată companiei aflate în stare de insolvabilitate, dar ținând cont și cu acordul colectiv al creditorilor.

În timpul procedurii, în funcție de rapoartele administratorului judiciar și cu acordul creditorilor, instanța poate decide reorganizarea companiei (dacă există perspective de redresare) sau lichidarea activelor (în caz de faliment).

Exemple:

Un lanț de restaurante intră în insolvență după ce acumulase datorii de peste 1 milion de euro către furnizori și stat. Cu sprijinul unui practician în insolvență, întocmește un plan în care închide locațiile neprofitabile, vinde active neesențiale și propune plăți eșalonate creditorilor. După 2 ani, iese cu succes din insolvență.

O companie de construcții, afectată de blocaje în proiectele publice, nu mai poate plăti salariile. Intră în insolvență pentru a proteja patrimoniul și a restructura operațiunile. Activează clauze de forță majoră, renegociază contractele și își prioritizează proiectele viabile.

Avantajul insolvenței: oferă protecție legală temporară împotriva executărilor silite și permite reorganizarea sub supravegherea instanței.

Cum alegi între restructurare și insolvență?

Când o companie se confruntă cu dificultăți financiare, una dintre cele mai mari provocări este alegerea unei direcții clare: să încerce o restructurare sau să apeleze la procedura de insolvență. Deși ambele opțiuni au ca obiectiv principal salvarea afacerii, modul în care funcționează și implicațiile lor sunt fundamental diferite.

Restructurarea este orientată spre redresare. Scopul este ca firma să-și continue activitatea, să se adapteze noilor condiții de piață și să recâștige încrederea partenerilor, fără a pierde controlul managerial. Restructurarea este o măsură proactivă, care poate fi inițiată înainte ca problemele financiare să se agraveze. Este o decizie voluntară, menită să prevină intrarea în insolvență.

Insolvența, în schimb, este un mecanism legal menit în primul rând să protejeze interesele tuturor părților implicate și să asigure unui grad ridicat de transparenţă şi previzibilitate. Insolvența este declanșată legal atunci când compania are datorii neachitate mai mari de 50.000 de lei, întârziate cu peste 60 de zile. Este un semnal clar că situația financiară a devenit critică.

Cum influențează activitatea firmei?

În cazul restructurării, conducerea își păstrează toate atribuțiile și poate lua decizii strategice, inclusiv privind restructurarea personalului, renegocierea contractelor și reorganizarea fluxurilor interne. Activitatea poate continua fără restricții, cu sprijin extern din partea unor specialiști.

În insolvență, activitatea companiei este supravegheată de un administrator judiciar, iar deciziile importante se iau sub controlul instanței și al creditorilor. În unele cazuri, administratorul judiciar poate chiar prelua conducerea firmei. De asemenea, unele contracte considerate dezavantajoase pot fi reziliate unilateral, fără negociere.

Cum iei decizia corectă?

Pentru a face alegerea potrivită între restructurare și insolvență, este esențial un proces de analiză în pași clari:

• Analiza financiară obiectivă – Evaluează exact care sunt datoriile, veniturile, obligațiile fiscale și nivelul de lichiditate.
  
• Consultanță de specialitate – Discută cu un expert care poate analiza cu luciditate și fără emoție situația reală.
  
• Evaluarea capacității de redresare – Are compania suficiente resurse (financiare, umane, materiale) pentru a pune în practică un plan de redresare?
  
• Crearea unui plan de măsuri – Gândește împreună cu specialistul un set de măsuri realiste și eficiente, cu obiective clare și termene.
  
• Comunicarea transparentă – Indiferent de opțiunea aleasă, partenerii și angajații trebuie să fie informați. Încrederea poate fi menținută doar prin transparență.Dacă încă ai timp și potențial – alege restructurarea. E mai flexibilă, mai discretă și îți păstrează brandul intact.

A ști când să restructurezi și când să intri în insolvență este o abilitate de leadership. Nicio decizie nu e ușoară, dar lipsa acțiunii e cea mai periculoasă alegere.